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[中报]长城久祥混合:长城久祥灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

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[中报]长城久祥混合:长城久祥灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告 ...

[中报]长城久祥混合:长城久祥灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告

时间:2019年07月18日 14:25:23 中财网

原标题:长城基金管理有限公司:长城久祥混合:长城久祥灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告
长城久祥灵活配置混合型证券投资基金
2019年第
2季度报告


2019年
6月
30日

基金管理人:长城基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019年
7月
18日


长城久祥混合
2019年第
2季度报告

§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
2019年
07月
17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。


本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细365bet网投_365bet虚拟足球_365bet娱乐官网网址本
基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自
2019年
04月
01日起至
06月
30日止。



§2基金产品概况

基金简称长城久祥混合
基金主代码
001613
交易代码
001613
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2018年
11月
15日
报告期末基金份额总额
85,399,062.85份
投资目标
本基金通过把握经济周期及行业轮动,挖掘中国经
济成长过程中强势行业的优质上市公司,在控制风
险的前提下,力求实现基金资产长期稳定的增值。

投资策略
1、大类资产配置策略
在大类资产配置中,本基金将采用“自上而下”的
策略,通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、
利率走势、资金供需情况、证券市场估值水平等可
能影响证券市场的重要因素进行研究和预测,分析
股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期
风险和收益,适时动态地调整基金资产在股票、债
券、现金大类资产的投资比例,以规避市场系统性
风险及提高基金收益的目的。

2、行业配置策略
本基金在行业配置上,采用“投资时钟理论”,对
于经济周期景气进行预判,并按照行业轮动的规律
进行行业配置。通过对于经济增速、通货膨胀率、
以及其他宏观经济指标的分析,可以将经济周期大


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2019年第
2季度报告

致划分入复苏、增长、萧条、衰退四个阶段。对应
不同的阶段,不同的阶段,配置不同的大类资产及
不同的行业,将取得不同的收益,并能够呈现出一
定的规律性。

3、个股投资策略
在个股选择上,基金管理人将优选具备核心竞争力
并估值合理的优势个股。主要评价维度包括:
(1)公司主营业务具备核心竞争力,核心优势突出。

公司在细分行业中处于龙头位置,具备核心竞争力,
比如垄断的资源优势、独特的商业模式、稳定的销
售网络、卓越的品牌影响力等;
(2)公司处于快速成长期,收入、利润连续快速增
长;同时从盈利模式、公司治理、人员稳定性、创
新能力等多角度来分析其成长性的持续能力;
(3)个股的估值优势。针对处于不同成长阶段、不
同行业的公司,运用不同的估值方法进行评估,挖
掘具备安全边际的个股。

业绩比较基准
55%×沪深
300指数收益率+45%×中债总财富指数
收益率
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金,其长期平均风险和
预期收益率高于债券型基金、货币市场基金,低于
股票型基金。

基金管理人长城基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元

主要财务指标
报告期(
2019年
4月
1日-2019年
6月
30日

1.本期已实现收益
-4,632,030.70
2.本期利润
-1,108,032.98
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0119
4.期末基金资产净值
90,644,864.49
5.期末基金份额净值
1.0614

注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。



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②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差

业绩比较基
准收益率

业绩比较基准
收益率标准差

①-③②-④
过去三个月
-0.67% 1.09% -0.31% 0.82% -0.36% 0.27%

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
注:①本基金合同规定本基金股票等权益类投资占基金资产的比例范围为
0-95%,债券等固定收
益类投资占基金资产的比例范围为
0-95%;权证投资占基金资产净值的比例范围为
0-3%;现金或
者到期日在
1年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%,其中,现金类资产不包括结算备付


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金、存出保证金、应收申购款。


②本基金的建仓期为自基金转型之日起六个月内,建仓期满时,各项资产配置比例符合基金
合同约定。

③基金转型日期为
2018年
11月
15日,截止本报告期末,基金转型未满一年。

§4管理人报告


4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名职务
任本基金的基金经理期限证券从
业年限
说明
任职日期离任日期
陈良栋
长城久鼎保本、
长城新兴产业
混合、长城久
祥混合、长城
久富混合的基
金经理
2018年
11月
15日
-8年
男,中国籍,清华大学工学
与经济学双学士、清华大学
工学硕士。2011年进入长城
基金管理有限公司,曾任行
业研究员、“长城消费增值
混合型证券投资基金”基金
经理助理,“长城保本混合
型证券投资基金”、“长城
久益保本混合型证券投资基
金”、“长城久祥保本混合
型证券投资基金”、“长城
久安保本混合型证券投资基
金”的基金经理。

刘疆
长城久祥混合、
长城久源混合
的基金经理
2019年
4月
10日
-7年
男,中国籍,武汉大学经济
学与理学双学士、经济学硕
士。曾就职于长江证券股份
有限公司,2016年进入长城
基金管理有限公司,曾任研
究部行业研究员、基金管理
部基金经理助理。


注:①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。


②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久祥灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律
法规、基金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的
情况,不存在损害基金份额持有人利益的行为。



4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定,不同投资者的利益得到了公平对待。


本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易的价差进行事后分析,
定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均
在合理范围内,结果符合相关政策法规和公司制度的规定。



4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的现象。



4.4报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场环境受到的主要影响来自于贸易问题,由于美国方面的态度变化,引发市场预期
波动,从而导致走势的波折,5月份市场调整,但到
6月份又有所反弹,而
6月底
G20峰会的良
好成果则有望较好地修复市场信心。除了贸易问题的因素,经济基本面角度来看,虽然增速略有
回落,总体仍保持了相当韧性,消费、高技术产业投资等维持较快增长,驱动经济结构优化。此
外,海外资金加大配置
A股、持续流入的特征仍在延续。政策方面,国家对于经济及资本市场的
呵护保持积极,各种减税降费、提振直接投融资市场等积极举措陆续推出。


基于此,本基金根据上季度报告提出的策略,逐渐建仓,重点配置于由内需驱动、基本面强
劲、业绩相对较优的板块和公司,同时持有一定的固收类产品。展望后续,本基金仍将坚持上述
策略,精选优质标的,合理构建组合。



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4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为-0.67%,业绩比较基准收益率为-0.31%。



4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金无需要说明的情况。



§5投资组合报告


5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
1权益投资
63,451,103.39 69.07
其中:股票
63,451,103.39 69.07
2基金投资
--
3固定收益投资
9,871,000.00 10.75
其中:债券
9,871,000.00 10.75
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
12,000,000.00 13.06
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
--
7银行存款和结算备付金合计
5,335,338.33 5.81
8其他资产
1,203,722.52 1.31
9合计
91,861,164.24 100.00

5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A农、林、牧、渔业
--
B采矿业
54,794.25 0.06
C制造业
39,528,919.76 43.61
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E建筑业
--
F批发和零售业
914,200.00 1.01


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G交通运输、仓储和邮政业
6,836,620.00 7.54
H住宿和餐饮业
--
I
信息传输、软件和信息技术服务

2,755,982.84 3.04
J金融业
1,557,869.94 1.72
K房地产业
--
L租赁和商务服务业
5,423,860.00 5.98
M科学研究和技术服务业
963,000.00 1.06
N水利、环境和公共设施管理业
--
O居民服务、修理和其他服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
--
R文化、体育和娱乐业
5,415,856.60 5.97
S综合
--
合计
63,451,103.39 70.00

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600809山西汾酒
71,000 4,902,550.00 5.41
2 601888中国国旅
46,000 4,077,900.00 4.50
3 603589口子窖
60,600 3,903,852.00 4.31
4 600009上海机场
42,000 3,518,760.00 3.88
5 600004白云机场
182,300 3,317,860.00 3.66
6 000860顺鑫农业
68,000 3,172,200.00 3.50
7 300413芒果超媒
75,000 3,078,750.00 3.40
8 600600青岛啤酒
61,600 3,075,688.00 3.39
9 000858五粮液
25,528 3,011,027.60 3.32
10 600984建设机械
453,280 2,968,984.00 3.28

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1国家债券
--
2央行票据
--
3金融债券
--


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其中:政策性金融债
--
4企业债券
--
5企业短期融资券
--
6中期票据
--
7可转债(可交换债)
--
8同业存单
9,871,000.00 10.89
9其他
--
10合计
9,871,000.00 10.89

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 111915030 19民生银行
CD030 100,000 9,871,000.00 10.89
2 -----
3 -----
4 -----
5 -----

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。



5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。



5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。



5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行股指期货投资,期末未持有股指期货。



5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参


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与股指期货交易。



5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注:本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等,暂不参与
国债期货交易。



5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期未进行国债期货投资,期末未持有国债期货。



5.10.3本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期内未投资国债期货。



5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期本基金投资的前十名证券除民生银行、芒果超媒发行主体外,其他证券的发行主体
未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


根据中国银行保险监督管理委员会(简称银保监会)于
2018年
12月
7日公布的行政处罚信
息公开表:中国民生银行股份有限公司(简称民生银行)因内控管理不严、违规经营等案由,于
2018年
11月
9日被中国银保监会处以罚款。


根据湖南银保监局公布的行政处罚决定书:芒果超媒股份有限公司(简称)未按照规定设立
专门账簿记载业务收支情况,欺骗保险人、投保人、被保险人或者受益人等违法违规行为,于
2018年
12月
26日被湖南银保监局处以罚款。


本基金管理小组分析认为,相关违规事项已经调查完毕,行政处罚决定也已经开出。考虑到
此次处罚金额相对上一年的经营利润占比较小,对于公司的未来财务并无重大影响。本基金经理
依据基金合同和本公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对
19民生银行
CD030、芒果超媒进行了投资。



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5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。



5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金
80,815.21
2应收证券清算款
1,003,419.18
3应收股利
-
4应收利息
119,488.13
5应收申购款
-
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-
9合计
1,203,722.52

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。



5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。



§6开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额
106,836,887.56
报告期期间基金总申购份额
187,333.14
减:报告期期间基金总赎回份额
21,625,157.85
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以""
填列)
-
报告期期末基金份额总额
85,399,062.85


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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动,于本报告期期初及期末均未持有本基金
份额。



7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。



§8影响投资者决策的其他重要信息


8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
注:本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况。



8.2影响投资者决策的其他重要信息
注:本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。



§9备查文件目录


9.1备查文件目录
1.中国证监会许可长城久祥灵活配置混合型证券投资基金注册的文件
2.《长城久祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《长城久祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4.法律意见书
5.基金管理人业务资格批件、营业执照

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6.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.中国证监会规定的其他文件
9.2存放地点
广东省深圳市福田区益田路
6009号新世界商务中心
41层


9.3查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,如有疑问,可向本基金管理人长城基金管

理有限公司咨询。

咨询电话:0755-23982338
客户服务电话:400-8868-666
网站:


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